Promipyme plantea ajustar las tasas de los microcréditos según el riesgo
Promipyme propone sustituir la tasa fija de 12 % por un esquema que considere el costo del capital, el riesgo y la probabilidad de incumplimiento de cada microcrédito.
Santo Domingo. El Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Promipyme) planteó modificar el mecanismo utilizado para establecer las tasas de interés de los microcréditos. La propuesta busca sustituir la tasa fija de 12 % por un modelo ajustado a las condiciones de cada operación.
El planteamiento forma parte del estudio “Banca, Microfinanzas y Crecimiento Económico Promipyme: costo de oportunidad del capital y precios del microcrédito”. El director general de Promipyme, Fabricio Gómez, presentó la investigación ante estudiantes y autoridades de la Facultad de Economía de la Pontificia Universidad Católica Madre y Maestra (PUCMM).
Propuesta para calcular el costo del microcrédito
El estudio fue elaborado por la Dirección de Inteligencia de Negocios de Promipyme. Además, plantea utilizar como referencia la tasa natural de interés de la economía dominicana.
Para estimarla, la investigación utiliza el modelo de Laubach y Williams junto con el filtro de Kalman. A partir de esa referencia, el esquema propone tres etapas para establecer las tasas.
Primero, se determinaría el retorno nominal requerido. Luego, se calcularía el costo asociado al riesgo de cada segmento. Este cálculo tomaría en cuenta factores como la probabilidad de incumplimiento o atraso.
Finalmente, se establecerían límites mínimos y máximos para las tasas de interés. De esta manera, el costo del microcrédito podría ajustarse según las características de cada operación.
Estudio advierte efectos de una tasa uniforme
Según la investigación, mantener una tasa uniforme para todos los microcréditos puede generar racionamiento del crédito. Asimismo, puede provocar subsidios cruzados entre prestatarios.
El documento sostiene que esta situación también puede producir una asignación ineficiente de los recursos. Por otra parte, plantea que los subsidios estatales sean explícitos y estén dirigidos a operaciones específicas.
Así, los subsidios no quedarían incorporados de manera indirecta dentro de una tasa uniforme.
Mercado dominicano influye en el acceso al crédito
La investigación también considera características específicas del mercado dominicano. Entre ellas figuran los niveles de informalidad, la profundidad del sistema financiero y la concentración bancaria.
Según los autores, estos factores inciden tanto en el costo como en el acceso al crédito para las micro y pequeñas empresas.
Gómez presentó la propuesta durante un encuentro académico realizado en la PUCMM. La actividad contó con estudiantes de manera presencial en Santo Domingo y participantes conectados de forma virtual desde Santiago.
El estudio fue elaborado por Ferlisa Báez y Fernando Morbán, de la Dirección de Inteligencia de Negocios de Promipyme. Además, participaron Tamara Vázquez, subdirectora de Planificación Estratégica, Desarrollo y Gestión Internacional, y Leonardo Perozo, subdirector Administrativo y Financiero de Promipyme.
