RDÉ DIGITAL, SANTO DOMINGO.- República Dominicana colocó US$1,600 millones en un nuevo bono global para financiar una operación de manejo de pasivos. La transacción incluyó la recompra de US$1,385.2 millones en bonos con vencimiento en enero de 2027.
El Ministerio de Hacienda y Economía (MHE) informó que el nuevo bono vencerá en marzo de 2039. Además, fue colocado con una tasa de interés de 6.85 %.
Los títulos recomprados tenían un cupón de 5,95 %. Por tanto, la operación permite sustituir parte de las obligaciones próximas a vencer por financiamiento de mayor plazo.
Nueva deuda reduce presión de refinanciamiento
Según el MHE, la recompra permitirá reducir las necesidades de refinanciamiento previstas para comienzos de 2027. Asimismo, extenderá el plazo de la deuda a largo plazo.
La operación recibió una demanda significativa de los inversionistas. Desde el anuncio realizado el 15 de septiembre, las ofertas para recomprar los bonos representaron cerca del 81,5 % del monto en circulación.
Por otra parte, la nueva emisión recibió órdenes por US$6,542.4 millones. Esta cifra representó 4,1 veces el monto finalmente colocado.
El Ministerio explicó que el manejo de pasivos forma parte de la gestión ordinaria de la deuda pública. Además, estas operaciones buscan aprovechar las condiciones del mercado para reducir riesgos.
Diferencial frente a bonos de EE. UU. disminuyó
La transacción se produjo en un escenario internacional marcado por volatilidad e incertidumbre. También persisten tasas de interés globales elevadas.
Sin embargo, el MHE destacó que la nueva emisión logró un diferencial menor frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos que el registrado en 2017.
Cuando se emitieron originalmente los bonos ahora recomprados, el diferencial fue de 349 puntos básicos. En la nueva operación, en cambio, se ubicó en 181 puntos básicos.
La diferencia representa una reducción de 168 puntos básicos frente a la emisión original.
Hacienda destaca demanda de inversionistas
El Ministerio atribuyó el resultado de la operación a las condiciones obtenidas en el mercado y a la demanda registrada durante el proceso.
Además, señaló que la transacción se realizó en medio de conflictos geopolíticos y aumentos en los precios internacionales de los combustibles.
Con la operación, el MHE indicó que continuará aplicando una estrategia de gestión activa de la deuda. El objetivo declarado es reducir vulnerabilidades y aprovechar oportunidades disponibles en los mercados financieros internacionales.
